A due minuti dalla Torre di Galata, un tranquillo palazzo storico

Gli edifici gemelli che compongono l'hotel furono costruiti tra il 1895 e il 1905 nell'allora via Karanfil, l'odierna İlk Belediye; nei registri antichi entrambi figurano come "Palazzo Bağdatlıyan". Li fece costruire Ohannes Bağdatlıyan, un istanbuliota di origine armena che ricoprì alte cariche nella burocrazia ottomana. Come altri benestanti della sua epoca, egli stesso non vi abitò mai: i palazzi furono concepiti come moderne case d'affitto del loro tempo, esempi originali della tradizione dei palazzi d'appartamenti di Galata e Pera.

Il nome attuale della via è di per sé una storia: un ponte di ferro, teso dal piano superiore del Sesto Ufficio Municipale di piazza Şişhane (1879-1883) fino a questa strada, collegava un tempo Pera al palazzo municipale senza scale — si ritiene che il nome "İlk Belediye" ("Primo Municipio") derivi da quel collegamento. Il ponte oggi non esiste più; il suo nome continua a vivere nella via.

Oggi Meroddi Bağdatlıyan mantiene vivi questi due edifici storici con il loro nome originale, insieme al carattere della loro via tranquilla.